来源:中国银行保险报
近日,各家人身险公司相继发布2022年4月万能险结算利率公告。《中国银行保险报》记者梳理发现,今年以来,已有多家公司下调部分万能险产品的结算利率,下调幅度在0.2%—2.3%之间。
业内人士表示,下调万能险结算利率的主要原因是保险公司的投资收益普遍承压。
新冠肺炎疫情以来,全球经济呈疲软状态,国内经济下行压力持续增大,市场利率持续走低,资本市场的波动对万能险产品的结算利率产生了一定影响。
主要受投资收益影响
据不完全统计,我国保险市场上共有1700余款万能险产品。今年以来,近80款万能险产品的结算利率出现下滑,这其中大多为中小寿险公司的产品,大型寿险公司的部分产品也有小幅下调。
例如,复星保德信人寿的附加天天盈B款年金保险(万能型),结算利率从2021年9月的4.9%下降至2022年4月的3%,降幅为1.9个百分点。
恒大人寿的恒大金玉安泰三号年金保险(万能型)(2017年3月1日前生效),结算利率从2022年2月的4.8%下降至4月的2.5%,降幅为2.3个百分点。
前海人寿的前海海利年年2号年金保险(万能型),结算利率从2022年1月的5%下降至4月的3.5%,降幅为1.5个百分点。
此外,中国人寿的国寿鑫尊宝终身寿险(万能型)(庆典版)2021年12月的结算利率为4.7%,2022年1月下降至4.5%,2022年4月又下降至4.2%。
湖南大学金融与统计学院教授、风险管理与保险精算研究所所长张琳表示,万能险的结算利率主要受保险公司投资收益的影响。今年以来,A股市场出现较大幅度下跌,市场利率持续走低,保险公司的投资端普遍承压,投资收益同比下滑,下调万能险结算利率属于正常现象。
今年一季度,上证指数累计下跌10.65%,深证成指累计下跌18.44%。受资本市场波动与国内外环境等因素影响,各类投资机构的整体表现不佳。
据了解,一季度有2000多只银行理财产品“破净”。人社部近期公布的企业年金、养老金产品业务数据显示,一季度企业年金加权平均收益率为-2.75%,养老金产品投资收益率为-1.61%(详情请参见本次推送的《一季度养老金产品投资收益率-1.61%》)。保险公司投资收益率也普遍下降,根据各公司发布的一季度偿付能力报告,60%以上的公司综合投资收益率为负数。
应合理确定结算利率
需要关注的是,万能险的结算利率是动态调整的,但是保证利率是不变的。
所谓“万能险”,是指在产品名称中包含“(万能型)”字样、具有保险保障功能,可不定期、不定额追加保险费,灵活调整保险金额,以及领取部分或全部保单账户价值,同时设立单独保单账户,且保单账户价值提供最低收益保证的人身保险产品。
“这类保险具有理财的功能,合同中会约定保证利率,也就是最低利率。而保险公司每个月会公布一次结算利率,一般结算利率会比保证利率高。”一家寿险公司总精算师表示,通常情况下,合同中万能险的保证利率大多为2.5%或3%,当前万能险产品的结算利率在4%左右。
“对于购买万能险的消费者来说,应客观看待市场变化,平衡好风险和收益,从长期看回报。”张琳称,万能险具有投资属性,且投资回收期较长,应挑选整体投资能力较强的公司的产品。
对于未来的走势,上述寿险公司总精算师认为,万能险结算利率与险资投资收益组合基本趋同,有投资收益才能支撑结息,但是当期结算利率不代表未来投资收益。
对于保险公司来说,应根据万能险单独账户资产的实际投资状况,结合对未来投资收益率的预期等因素,合理审慎地确定万能险结算利率,并积极探索收益率的稳健性和持续性。